传说中曾有神仙在此对奕，名为棋盘石。石面上刻有一个双线勾勒的“十”字形，传为道家拜星斗的方位图。这是一座斜立的险峰，三面陡峭，下临危壑，唯东面山势较缓，但也必须踏着凿刻的脚窝，方可攀登而上。
另据民间传说，古时一樵夫见二仙人在此对奕，棋罢飘然而去，故此景观又有“棋盘仙奕”之称。人处其上，头晕目眩，毛骨悚然，惊险万分，棋盘石下，镌“敕采仙药孙昙遣祭山海求仙石”。《胶澳志》载:“由巨峰沿第五号路向东北行，过一、二小梁，循坡而下，路渐平坦，其北有巨岩，方广二、三丈，为棋盘石，有庙为明道观。”清即墨文人黄象>有《棋盘石》诗:“局里乾坤日月频，风车石马灿星辰。仙家一著真成错，竟把洞天输于人。”
仙翁对弈虽未见，棋盘留人论短长。向西探出了大半部分，崖下悬空，形状很像跳水比赛用的跳台，远远望去又像一株灵芝高插云端。这就是崂山著名的象形石之一棋盘石。这块凌空高悬的巨大岩石，高3米，宽8米，长15米，石面平坦，能坐几十个人，并刻有双线勾勒的“十”字，传说这就是南极仙翁、北极仙翁当年对弈留下的棋盘，因此取名“棋盘石”。这里奇峰险峻、巨石嵯峨，是游山、观海、赏石的又一绝佳景地。说了半天，那么石面上的“十”字到底是干什幺用的呢?据说是道家拜斗修行的方位图。这处景观就是“崂山著名十二景”之一“棋盘仙弈”。
“巨石矗起岩巅，高数丈，向北探出者，三分之二，状如灵芝。自下望之，岌岌若将坠而又不坠。游者自石东南攀援上，壁峭级滑，须极力始得登。……凭眺群峰，东瞰大海，西北临大壑，深且不测，引首俯视，栗然心悸。高旷危奇，兼而擅之。”（见周至元《崂山志》）棋盘石的顶部较为平滑，南北长12米，东西宽67米，南部圆而宽，向北逐渐变窄并向下倾斜。因四周“俱临不测，敢否周旋与俯视，视胆力如何。” （蓝水《崂山古今谈》语）棋盘石的石面上刻有一个双钩十字，很像当地一种民间游戏——“憋死牛”棋的棋盘，所以得了此名，不过据考证，此“棋盘”实为昔日道家在此拜祭星斗的方位图。相传古时山下一樵夫来此处砍柴，见二位白胡子老头坐在石上对弈，樵夫遂站在一旁观看。时间久了，觉得肚中饥饿，便顺手接过一老者递给他的一枚桃子吃了。不久一局终了，二位老者飘然而去，樵夫弯腰捡起放在石上的绳子和斧头时，才发现早已朽烂。下山进村，已是无人所识，村人告诉他说，数百年前村里曾有个年轻人上山砍柴一去不归……
棋盘石周围美丽的景色和动人的传说吸引了无数的僧道方士慕名前来，早在大唐天宝二年（公元743年），唐玄宗就曾派方士孙昙来此建起了采药山房，至今附近的山石上还留有“敕采仙药孙昙遣祭仙海求仙石”、“敕孙昙采仙药山房”和“大唐二年三月初六日奉敕采仙药孙昙”等字迹尚可辨认，并有线刻的孙昙像。
诸城人王悟禅于清亡后来崂山隐居，鸠杖诗囊，足迹踏遍崂山。他曾在棋盘石上饮酒观云：“一片白云海上生，宛如棉絮半天横。仙人棋罢渺然去，足踏浮云比叶轻。”醉眼朦胧中，诗人似乎也随仙人飘然欲升。清代即墨文人黄象冔写过这样一首诗：“局里乾坤日月频，风车石马灿星辰。仙家此着真成错，竟把洞天输于人。”诗中埋怨仙人一时糊涂与人赌弈，竟将天上的美景留在了人间。
